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近日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)分級診療制度建設(shè)的指導(dǎo)意見》，要求2015年所有公立醫(yī)院改革試點(diǎn)城市和綜合醫(yī)改試點(diǎn)省份都要開展分級診療試點(diǎn)，到2017年分級診療政策體系逐步完善，到2020年分級診療服務(wù)能力全面提升。
分析人士稱，這一行動指南意味著分級診療的實(shí)施有了正式的時間表。一旦《意見》目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，未來一、二、三級醫(yī)院的力量對比將發(fā)生巨大的變化。而且，分級診療在改變診療模式的同時，也必然影響到以醫(yī)院為主要消費(fèi)市場的醫(yī)藥產(chǎn)品市場格局。分級診療帶來的藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療信息化建設(shè)等方面的改變，值得企業(yè)給予更多的關(guān)注。
五大細(xì)分行業(yè)可期
《意見》首次對我國各級各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)的診療服務(wù)功能進(jìn)行了明確定位。根據(jù)《意見》要求，城市三級醫(yī)院主要提供急危重癥和疑難復(fù)雜疾病的診療服務(wù)；城市三級中醫(yī)醫(yī)院充分利用中醫(yī)藥（含民族醫(yī)藥，下同）技術(shù)方法和現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，提供急危重癥和疑難復(fù)雜疾病的中醫(yī)診療服務(wù)和中醫(yī)優(yōu)勢病種的中醫(yī)門診診療服務(wù)；城市二級醫(yī)院主要接收三級醫(yī)院轉(zhuǎn)診的急性病恢復(fù)期患者、術(shù)后恢復(fù)期患者及危重癥穩(wěn)定期患者；縣級醫(yī)院主要提供縣域內(nèi)常見病、多發(fā)病診療，以及急危重癥患者搶救和疑難復(fù)雜疾病向上轉(zhuǎn)診服務(wù)等。
現(xiàn)在的情況是三級醫(yī)院干的是二級醫(yī)院和基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的活，使得一些省級醫(yī)院淪為“巨無霸級的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院”。這個稱謂可以說是對我國現(xiàn)有醫(yī)療格局的最好注解。
從《意見》對各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)的功能定位來看，未來倒三角形的醫(yī)療格局有望真正扭轉(zhuǎn)過來。我國雖然一直實(shí)施三級診療體系，但是伴隨醫(yī)療資源向城市大醫(yī)院集中，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)投入不足導(dǎo)致設(shè)備陳舊甚至缺失、醫(yī)生隊(duì)伍流失嚴(yán)重。出于對其診療能力的擔(dān)憂，患者逐步流向城市大型醫(yī)院，造成了基層醫(yī)院病人少、吃不飽，而大醫(yī)院排隊(duì)長、看病難的局面，甚至出現(xiàn)排隊(duì)上協(xié)和看感冒的現(xiàn)象，同樣也造成醫(yī)療資源的極大浪費(fèi)。相比去年的《征求意見稿》，正式文件強(qiáng)調(diào)以提高基層醫(yī)療服務(wù)能力為重點(diǎn)，以常見病、多發(fā)病、慢性病分級診療為突破口，重點(diǎn)做好高血壓、糖尿病分級診療試點(diǎn)工作。
《意見》明確了分級診療試點(diǎn)工作應(yīng)當(dāng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)，政策貫徹執(zhí)行后將重塑行業(yè)格局。從A股投資角度來看，主要影響體現(xiàn)在五個方面：
首先，《意見》將基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)以及縣級醫(yī)院的建設(shè)提上日程，有利于醫(yī)療器械和工程施工兩方面建設(shè)，利好基礎(chǔ)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)。
其次，《意見》要求基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)診療量占總診療量比例≥65%，縣域內(nèi)就診率提高到90%左右，基本實(shí)現(xiàn)大病不出縣�；鶎右约翱h級醫(yī)院診療量將大幅提高，從而帶來基層用藥量的大幅提高，利好基層藥品配送比例較大的醫(yī)藥流通企業(yè)。
第三，《意見》提出整合現(xiàn)有醫(yī)療衛(wèi)生信息系統(tǒng)，分級診療信息管理功能基本覆蓋全國醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)。醫(yī)療信息化向全國范圍推廣，有望帶來醫(yī)療信息化企業(yè)的大發(fā)展。政策要求80%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心基本覆蓋，意味著全國醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)基本實(shí)現(xiàn)全面信息化。
第四，《意見》針對慢性病管理的規(guī)范化和管理率擬定明確標(biāo)準(zhǔn)，有利于慢性病患者得到及時的跟蹤治療。我國高血壓和糖尿病等慢性病的發(fā)病率不斷提高，高血壓患病率已經(jīng)達(dá)到30%左右，糖尿病發(fā)病率也遠(yuǎn)高于國際平均水平，但我國慢性病的就診率卻普遍不高。慢性病管理明確標(biāo)準(zhǔn)，意味著慢性病患者就診率有望大幅提高，由此帶來慢性病用藥量的大幅提高，利好慢性病用藥制造企業(yè)。
第五，《意見》使得中醫(yī)中藥的地位得到政策有力保障�！兑庖姟窂�(qiáng)調(diào)試點(diǎn)地區(qū)30萬以上人口的縣至少擁有一所二級甲等中醫(yī)醫(yī)院，對于中藥公司整體利好。除了關(guān)注中成藥制造企業(yè)，社區(qū)等基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)煎藥出售的比例也有望提高，中藥材使用量將隨之提高。
基藥市場借機(jī)擴(kuò)容
目前，藥品銷售最主要的市場仍在醫(yī)院，分級診療在改變就醫(yī)端口的同時，藥品消費(fèi)端口也隨之改變，必然影響到具體藥品的銷售模式和資源傾斜方向，從而影響藥品消費(fèi)市場的格局。
廈門市衛(wèi)計(jì)委主任楊叔禹認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)院就診人群有85%屬慢性病患者，廈門將分級診療作為重大制度，率先在心腦血管疾病、糖尿病、高血壓等慢性病領(lǐng)域?qū)嵤！叭绻?0%的慢性病患者到社區(qū)，基本上分級診療就形成了，大醫(yī)院可以騰出時間和空間來解決疑難癥�！�
如果龐大的慢性病患者下沉到基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，將快速改變基層藥品市場的格局。目前基本藥物目錄品種在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的使用比率在90%以上，在三級醫(yī)院的使用比例約為25%，二級醫(yī)院使用比例約為40%。隨著分級診療的推行，龐大的多發(fā)病、慢性病群體將成為基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的主力軍，如此一來，基藥使用量也將上升，預(yù)計(jì)基本藥物的整體市場份額將會迎來一輪較大幅度的擴(kuò)容。
2012年新版基本藥物目錄中，成藥品種總數(shù)為203種，中成藥獨(dú)家品種61個。從新版基藥各治療類別數(shù)量及占比情況來看，基層治療需求及用量較大的常見病用藥占比較高。其中，感冒呼吸疾病用藥占比22%，心血管疾病用藥占比11%，婦科用藥占比10%，骨科用藥占比7%，以上四類基層常見病相關(guān)治療品種共占新版基藥目錄總數(shù)的50%。
整個基本藥物市場的份額在1500億元左右，以上幾個類別的藥品初步估算約占基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品處方使用比例60%以上。這些品種也將成為基藥目錄中市場成長空間及增速最大的種類。
從收入、毛利占比以及招標(biāo)價格來看，基藥市場擴(kuò)容受益影響由大到小的心腦血管用藥企業(yè)為：貴州百靈、以嶺藥業(yè)、信邦制藥、西藏藥業(yè)、天士力、沃華制藥。貴州百靈2014年藥品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入15.53億元，其中銀丹單品借助基藥招標(biāo)契機(jī)，已在遼寧等19省完成招標(biāo)，全年貢獻(xiàn)收入5.32億元，成為公司業(yè)績保持穩(wěn)步增長的主要動力。西藏藥業(yè)的諾迪康膠囊已經(jīng)進(jìn)入基藥目錄，為心腦血管基藥獨(dú)家品種。從目前招標(biāo)進(jìn)度看，諾迪康已經(jīng)陸續(xù)完成了大部分省份的招標(biāo)工作，中標(biāo)價格穩(wěn)定，有望在未來幾年充分受益基藥紅利，預(yù)計(jì)諾迪康膠囊銷售收入有望成為10億元大品種。
感冒及呼吸系統(tǒng)用藥相關(guān)受益企業(yè)為以嶺藥業(yè)及太極集團(tuán)。不過，以嶺藥業(yè)的連花清瘟膠囊及急支糖漿屬于新進(jìn)基藥目錄品種，在企業(yè)的收入及毛利占比相對較小，短期來講對于公司業(yè)績的貢獻(xiàn)彈性有限。
骨骼肌肉用藥相關(guān)企業(yè)中，奇正藏藥（25.82， -0.88， -3.30%）受益最大，消痛貼膏在公司收入的毛利占比達(dá)84%，預(yù)計(jì)基藥市場擴(kuò)容將較大程度上增厚公司的收入及業(yè)績。奇正藏藥2014年度藥品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入8.11億元，較上年同期增長16.06%，其中主要增長貢獻(xiàn)來源于基藥銷售的增長。報告期內(nèi)，在全國絕大多數(shù)地區(qū)未啟動基藥招標(biāo)的情況下，公司基藥銷售仍實(shí)現(xiàn)快速增長，增長率達(dá)到63%。基藥覆蓋進(jìn)一步擴(kuò)大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生所、社區(qū)服務(wù)站等網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到兩萬余家；在基藥市場快速增長的同時，大醫(yī)院和零售市場均保持增長態(tài)勢，其中零售市場增長21%，遠(yuǎn)高于行業(yè)增長水平。
婦科及泌尿系統(tǒng)用藥中，收入及毛利占比最大的企業(yè)為桂林三金，業(yè)績增長潛力最大的企業(yè)為中新藥業(yè)。中新藥業(yè)的兩個品種少腹逐瘀丸及癃清片均進(jìn)入了基藥目錄，且招標(biāo)價格相對較高，有一定的營銷優(yōu)勢。
糖尿病等慢性病用藥中，眾生藥業(yè)的復(fù)方血栓通膠囊未來市場前景可期。復(fù)方血栓通已在十余個省的基藥招標(biāo)中中標(biāo)，其中，山東、上海等用藥大省均是新增基藥中標(biāo)地區(qū)。隨著越來越多的新增地區(qū)基藥中標(biāo)，復(fù)方血栓通的增長有望加速。
不過，從目前中國證券報記者了解到的情況看，絕大部分藥品廠家并未有針對分級診療相關(guān)政策進(jìn)行特別的渠道和網(wǎng)絡(luò)布局。
醫(yī)療信息化建設(shè)提速
根據(jù)試點(diǎn)工作目標(biāo)，2017年遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)覆蓋試點(diǎn)地區(qū)50%以上的縣。遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)包括：建立醫(yī)療衛(wèi)生信息平臺，實(shí)現(xiàn)電子健康檔案和電子病歷的連續(xù)記錄和信息共享；提升遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)能力，利用信息化手段提高整體效率；發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)手段在分級診療中的作用。這一行動指南意味著醫(yī)療信息化建設(shè)將提速。
醫(yī)療信息化建設(shè)包括遠(yuǎn)程醫(yī)療信息系統(tǒng)、區(qū)域醫(yī)療信息平臺、醫(yī)院智能化管理系統(tǒng)。其中，遠(yuǎn)程醫(yī)療信息系統(tǒng)和區(qū)域醫(yī)療信息平臺的缺口巨大，是國家擬斥資支持的對象。國家發(fā)改委日前宣布，寧夏、云南、貴州等五個省份為遠(yuǎn)程醫(yī)信息系統(tǒng)建設(shè)的試點(diǎn)單位，每個省份擬斥資1.2-2億元不等的財(cái)政專項(xiàng)資金予以扶持。
深圳森瑞投資公司董事長林存向中國證券報記者分析稱，相比遠(yuǎn)程醫(yī)療信息系統(tǒng)而言，區(qū)域醫(yī)療信息化建設(shè)更具剛性需求，無論是政府層面的推動還是基層醫(yī)療單位的需求都異常強(qiáng)烈。醫(yī)療服務(wù)需求是已經(jīng)被驗(yàn)證的強(qiáng)剛需，而醫(yī)療信息化能夠讓醫(yī)療服務(wù)跨越時空限制實(shí)現(xiàn)資源更優(yōu)配置。當(dāng)前區(qū)域醫(yī)療信息化缺口巨大，未來發(fā)展空間無限。而且，醫(yī)療信息化的商業(yè)模式在海外已有成熟案例，國內(nèi)公司僅需“步其后塵”就可實(shí)現(xiàn)盈利。
醫(yī)療信息化的精髓在于電子病歷。電子病歷系統(tǒng)以電子化方式記錄患者就診的信息，包括首頁、病程記錄、檢查檢驗(yàn)結(jié)果、醫(yī)囑、手術(shù)記錄、護(hù)理記錄等，可以將患者歷次在醫(yī)院診療過程的信息全部記錄下來，并能夠?qū)@些數(shù)據(jù)進(jìn)行后期的處理、查詢和統(tǒng)計(jì)。
當(dāng)前，世界各國對電子病歷建設(shè)都極其重視，美國、日本、歐洲對電子病歷建設(shè)均進(jìn)行了大量投入。2009年美國通過的經(jīng)濟(jì)復(fù)興法案中就包括10年190億美元在電子病歷領(lǐng)域的投入，目前估計(jì)的實(shí)際投入將達(dá)270億。英國政府10年投入了55億英鎊做電子病歷。
單個病歷的學(xué)術(shù)與商業(yè)價值可能沒有多大，但當(dāng)數(shù)百萬、千萬的病歷匯集在一起，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘后，其應(yīng)用前景十分驚人。
對患者來說，電子病歷使患者擁有自己完整的電子健康和醫(yī)療檔案，并可以通過索引在各個醫(yī)療機(jī)構(gòu)調(diào)取自己的相關(guān)信息，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨機(jī)構(gòu)、終生的醫(yī)療健康信息共享。
對醫(yī)療機(jī)構(gòu)來說，可以實(shí)現(xiàn)患者統(tǒng)一高效的管理，可以將患者分布在醫(yī)囑、檢驗(yàn)、檢查、影像、用藥、收費(fèi)等各個系統(tǒng)中的信息，及時、準(zhǔn)確、完整地歸并到電子病歷中。對于了解病情、臨床決策、提高醫(yī)療質(zhì)量及科學(xué)研究等都具有至關(guān)重要的作用。同時，可以實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)不同醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間、不同應(yīng)用系統(tǒng)之間的患者映射，而無須顧及系統(tǒng)之間物理上的部署關(guān)系，確�；颊咝畔⒔粨Q的一致性和準(zhǔn)確性。
對社保機(jī)構(gòu)而言，可以通過患者主索引查閱患者的健康檔案，從而準(zhǔn)確地了解患者完整的醫(yī)療信息，為醫(yī)療保險提供確切的證明，同時確�；颊呱矸莸奈ㄒ恍裕苊忮e誤、重復(fù)和遺漏。
對衛(wèi)生行政部門來講，通過患者主索引可以對同一個人在不同系統(tǒng)中以不同識別ID記錄的信息進(jìn)行采集、匯總、跟蹤、分析，確保信息的準(zhǔn)確性、完整性，使衛(wèi)生行政管理部門在公共衛(wèi)生、疾病防控等方面獲得真實(shí)可靠的信息，以支持決策制定。
將電子病歷信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘后，還會有更大的魔力。比如醫(yī)療信息系統(tǒng)會提醒醫(yī)生開處方時患者的藥物過敏反應(yīng)，或者會提供醫(yī)療措施的建議，告知醫(yī)生患者需要注射疫苗，或根據(jù)醫(yī)療文獻(xiàn)患者最近的癥狀并不支持剛預(yù)約的成像檢查。不僅如此，醫(yī)療信息系統(tǒng)還可用于人群監(jiān)測，如對將會流行的傳染病的早期癥狀加以監(jiān)控，或?qū)π律鲜械奶幏剿幍母弊饔眉右躁P(guān)注。
第三方診斷迎基層藍(lán)海
分級診療若要真正落地，離不開基層服務(wù)體系的優(yōu)化。隨著患者向基層醫(yī)院轉(zhuǎn)移，由于人員、設(shè)備、財(cái)力的限制，基層機(jī)構(gòu)很難開展全面的醫(yī)療檢測服務(wù)，第三方檢測機(jī)構(gòu)很自然成為基層醫(yī)院的合作對象。第三方檢測由于規(guī)�；I(yè)化運(yùn)作，降低了運(yùn)營資本和人力成本，這是基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)所不能達(dá)到的。
美國醫(yī)學(xué)診斷市場規(guī)模為550億美元，獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室占據(jù)約33%的份額。我國2014年診斷市場規(guī)模約為1500億元，獨(dú)立診斷市場僅占1%，市場規(guī)模約為15億元。未來我國獨(dú)立診斷實(shí)驗(yàn)室有望占據(jù)診斷市場10%的市場份額，成長為200億元規(guī)模的市場。
診斷外包服務(wù)能夠大大提高基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)檢測服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量，快速彌補(bǔ)診斷能力差距，是基層開展診療服務(wù)最佳的選擇模式。今年6月4日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，“要探索以公建民營、民辦公助等方式建立區(qū)域性檢驗(yàn)檢查中心，面向所有醫(yī)療機(jī)構(gòu)開放”。
盡管細(xì)則還沒有出臺，但這種提法被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是政府鼓勵第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)更好地開拓醫(yī)療檢驗(yàn)業(yè)務(wù)，加上分級診療的推廣，未來第三方醫(yī)學(xué)診斷機(jī)構(gòu)有足夠的市場空間。
“我們的國情是人口多，面積大，人口分布廣，而以前醫(yī)療機(jī)構(gòu)的檢驗(yàn)資源都集中于大城市大醫(yī)院�！眹鴥�(nèi)第三方醫(yī)療檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)金域醫(yī)療檢驗(yàn)集團(tuán)董事長梁耀銘認(rèn)為，“醫(yī)改要想讓醫(yī)療資源下沉，就需要建立區(qū)域檢驗(yàn)檢查中心�！�
對于縣級和縣級以下醫(yī)院來說，想建立一個有一定規(guī)模的醫(yī)療檢查中心不僅意味著購買昂貴的檢驗(yàn)設(shè)備和檢驗(yàn)試劑，還意味著培養(yǎng)專業(yè)人員、吸引人才，這些都不現(xiàn)實(shí)。梁耀銘認(rèn)為，獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室通過集中檢驗(yàn)的方式，可以促進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生資源的優(yōu)化配置，真正實(shí)現(xiàn)資源共享，有效提升診斷資源的利用效率，縮短診斷周期，節(jié)約醫(yī)療費(fèi)用，同時也可以提高診斷結(jié)果的準(zhǔn)確性與可比性。
杭州迪安診斷是國內(nèi)第三方診斷市場的開拓者，目前有8家連鎖獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室，分布在長三角地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)。其中，公司在華東地區(qū)實(shí)力較強(qiáng)，占據(jù)大約35%的市場份額。
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