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| 概念熱炒，基金出逃 醫(yī)藥板塊冰火兩重天 |
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| 作者：佚名 文章來源：泰州醫(yī)藥價(jià)格信息網(wǎng) 點(diǎn)擊數(shù)：752 更新時(shí)間：2010/9/26 |
近期以來，盡管大盤整體仍處于膠著狀態(tài)，但醫(yī)藥板塊表現(xiàn)格外精彩，繼經(jīng)歷“超級細(xì)菌”和“蜱蟲”兩波概念炒作后，上周因全國多地紅眼病小范圍聚集性暴發(fā)，中珠控股、天目藥業(yè)等“紅眼病概念股”依勢強(qiáng)力漲停。對于板塊概念行情熱炒，游資“押寶”醫(yī)藥股的瘋狂表現(xiàn)，有業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)嗅出了一絲危險(xiǎn)的氣息，認(rèn)為板塊估值泡沫或正積聚，基金對于醫(yī)藥股的離場意圖明顯。
短期概念持續(xù)發(fā)酵
《醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，近期醫(yī)藥個股漲勢明顯，自7月2日的最低點(diǎn)2319點(diǎn)反彈至今，醫(yī)藥指數(shù)以近40％的漲幅位居分行業(yè)板塊第一。最近15個交易日，醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了新一輪上漲，其中不少個股因概念熱炒股價(jià)飚高。
從8月13日開始，聯(lián)環(huán)藥業(yè)由于受到生產(chǎn)黏菌素抑制“超級細(xì)菌”而漲停開始，之后在短短半個月的時(shí)間里，該股成功翻倍；受“沙門氏菌”事件影響，京新藥業(yè)于8月23日以15.18元的漲停價(jià)開盤，截至收盤尚有3.2萬手大單封在漲停價(jià)上，盡管8月24日晚間京新藥業(yè)發(fā)布澄清公告，稱公司主營產(chǎn)品喹諾酮類原料藥銷售未受“美國沙門氏菌感染事件”影響，但澄清并不影響市場買多決心，轉(zhuǎn)日該股成交回報(bào)顯示，3家機(jī)構(gòu)買入5668萬元，均價(jià)為16.54元，力推京新藥業(yè)再漲停；9月9日，“蜱蟲”疫情再一次引爆了醫(yī)藥股，華陽科技自此連續(xù)創(chuàng)出4個漲停板；而偃旗息鼓不久的“超級細(xì)菌”概念股，日前借病菌登陸日本的消息再度瘋狂，聯(lián)合“紅眼病概念股”為醫(yī)藥板塊帶來新一輪上漲行情。
記者從各交易所數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近期四環(huán)生物換手率高達(dá)22.5%，游資接手機(jī)構(gòu)意圖明顯：安信證券南昌勝利路證券營業(yè)部大手筆買入3512萬，前五位營業(yè)部買入金額也都在1500萬元以上。而推動聯(lián)環(huán)藥業(yè)的力量來自于財(cái)通證券。據(jù)龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，在聯(lián)環(huán)藥業(yè)8月13日第一天啟動時(shí)，財(cái)通證券紹興人民中路便買入1174.74萬元，成為此次炒作的始作俑者。隨后在8月17日、18日及19日的3天時(shí)間里，該營業(yè)部又分別買入聯(lián)環(huán)藥業(yè)1426.36萬元、1593.26萬元和939.05萬元，抓住了兩個漲停板；此后，該營業(yè)部又在8月20日買入4589.86萬元。聯(lián)環(huán)藥業(yè)在連續(xù)買賣下，股價(jià)不斷上漲。
“‘超級細(xì)菌’、‘蜱蟲’其實(shí)只是短期炒作理由，醫(yī)藥股崛起的真正原因是政策預(yù)期利好�！币晃换鸾�(jīng)理向記者細(xì)數(shù)支撐醫(yī)藥股走勢的三大基點(diǎn)：一是人口老齡化趨勢，二是國家醫(yī)改政策的強(qiáng)力推動，三是藥改后醫(yī)療保險(xiǎn)的范圍擴(kuò)大。
華泰柏瑞成長基金經(jīng)理指出，預(yù)期醫(yī)藥行業(yè)未來幾年將保持25％～30%的業(yè)績增長，可以支撐目前30～40倍的估值，未來的業(yè)績增長可以逐步消化高估值。除非市場出現(xiàn)大的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，醫(yī)藥板塊的高估值局面很可能會延續(xù)下去。
而事實(shí)上，盡管機(jī)構(gòu)表示對醫(yī)藥股長期行情看好，持續(xù)發(fā)酵的醫(yī)藥股行情亦尚未終結(jié)，但估值泡沫已經(jīng)使機(jī)構(gòu)心生去意。從各交易所公開信息可見，一些業(yè)績上佳的醫(yī)藥股賣出席位中已經(jīng)顯現(xiàn)出了機(jī)構(gòu)的身影，部分基金已開始適當(dāng)減持醫(yī)藥股。
機(jī)構(gòu)離場跡象明顯
隨著“超級細(xì)菌”題材復(fù)燃，近期魯抗醫(yī)藥早盤強(qiáng)勢漲停，而此前強(qiáng)力持倉的兩家機(jī)構(gòu)則呈現(xiàn)出逃之勢，合計(jì)出貨1413.55萬股，逢高離場意圖明顯。據(jù)上海交易所公開信息顯示，魯抗醫(yī)藥9月9日、9月10日兩天均告漲停，其中9日這天，兩家機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)賣出1413.55萬元。
記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)2010年半年度財(cái)報(bào)顯示，魯抗醫(yī)藥凈利潤8184萬元，同比增長703.64%，扣除非經(jīng)常性損益凈利潤同比增長703.51%，增幅居醫(yī)藥板塊位之首。截至第二季度，共新增14個機(jī)構(gòu)股東現(xiàn)身魯抗醫(yī)藥十大流通股股東名單，其中申萬巴黎旗下新經(jīng)濟(jì)和動力兩只偏股型基金分列流通股股東二、三位，共持股1258萬股；新華優(yōu)選成長、海富通股票、華安創(chuàng)新等機(jī)構(gòu)集體入駐。
但值得注意的是，盡管14家機(jī)構(gòu)均不同程度持有魯抗醫(yī)藥，但該股卻不在其重倉行列，其中魯抗醫(yī)藥第二大流通股股東申萬巴黎新經(jīng)濟(jì)，二季度末僅持有魯抗醫(yī)藥689.5萬股，占其股票市值的1.65%�！棒斂贯t(yī)藥上半年盈利同比增速較快，幾個月前出現(xiàn)大部分資金進(jìn)場。但目前的估值已經(jīng)明顯偏高，業(yè)績不足以支撐其股價(jià)�！币晃换鸾缳Y深人士向記者表示，對于估值過高，且股價(jià)已經(jīng)在高位的個股而言，基金不會配置太多，持倉只因看中其年度業(yè)績增長表現(xiàn)。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，對于行業(yè)未來兩年維持30%左右的穩(wěn)定增長的預(yù)期，目前的股價(jià)和估值已經(jīng)得到了充分反映。而隨著醫(yī)療改革的推進(jìn)，以及藥品價(jià)格改革實(shí)質(zhì)性的推行，對大部分醫(yī)藥上市公司都會帶來負(fù)面影響和預(yù)期，機(jī)構(gòu)將醫(yī)藥股配置權(quán)重降低亦在情理之中。
同樣，記者在采訪中了解到，機(jī)構(gòu)對于日前板塊漲幅靠前的四環(huán)生物、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等無心戀戰(zhàn)，認(rèn)為均屬游資炒作爆出的短期行情，實(shí)為無業(yè)績支撐的“概念股”。
據(jù)上交所信息，9月8日，西藏藥業(yè)賣方席位上也出現(xiàn)了一家機(jī)構(gòu)，共賣出1538.99萬元，居賣方之首。在深交所醫(yī)藥板塊，萊茵生物9月10日也被機(jī)構(gòu)拋售了533.74萬元。此前的 8月26日，精華制藥賣出席位的第二席亦為機(jī)構(gòu)，共賣出1210.06萬元；8月25日，京新藥業(yè)賣出席位中有3家機(jī)構(gòu)，合計(jì)減持5668.28萬元。
中金公司認(rèn)為，上周股票型基金倉位和平衡型基金倉位繼續(xù)明顯上升，從行業(yè)配置來看，金融板塊增倉明顯，醫(yī)療保健行業(yè)高位減倉跡象明顯。有業(yè)界人士指出，前期超跌、中報(bào)行情兩大因素引發(fā)的醫(yī)藥股行情已呈白熱化態(tài)勢，接下來一段時(shí)間醫(yī)藥股的上漲動力不足，近期應(yīng)隨時(shí)降低倉位，以規(guī)避可能出現(xiàn)的調(diào)整。 |
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